La parola "Pfalz" deriva dal latino Palatium per palazzo. La terrazza si erge in alto sopra il Reno, dietro alla cattedrale, e viene così chiamata poiché situata nelle immediate vicinanze di quella che un tempo fu una delle residenze del vescovo. Da un lato della terrazza parte una scalinata che porta all'attracco del traghetto della cattedrale. Dall'altro, invece, una piccola porta conduce al quieto chiostro della cattedrale. Qui si trovano numerose pietre tombali riccamente decorate appartenenti ai membri di famose famiglie di Basilea vissute tra il XVI e il XIX secolo.
